Als Kind bekommt John einen Teddybären, Namens Ted, geschenkt und wünscht sich sehnlichst, dass der Bär ins Leben erwacht. Als sein Wunsch in Erfüllung geht, kann es niemand glauben. Fast dreißig Jahre später lebt John nach wie vor mit seinem besten Freund Ted zusammen. Doch der vulgäre Teddy ist kein einfacher Mitbewohner und so platzt Johns langjähriger Freundin Lori eines Tages der Kragen.